Le prix efficient est latent, il est contaminé par les frictions microstructurelles ou bruit. On explore la mesure et la prévision de la volatilité fondamentale en utilisant les données à haute fréquence. Dans le premier papier, en maintenant le cadre standard du modèle additif du bruit et le prix efficient, on montre qu’en utilisant le volume de transaction, les volumes d’achat et de vente, l’indicateur de la direction de transaction et la différence entre prix d’achat et prix de vente pour...

Les entreprises des pays en développement sont confrontées à de nombreuses et graves contraintes sur leur croissance, allant de la corruption à l'absence d'infrastructures ou l'impossibilité d'accéder à des financements. Les pays n'ayant pas les ressources pour éliminer toutes les contraintes en même temps, il serait idéal d’observer en premier lieu les contraintes les plus fortes. Cette étude utilise les données d'enquêtes de la Banque Mondiale de 2006 et 2009 sur 535 entreprises formelles au...

La fraude est un sujet d'actualité, non seulement au cœur des préoccupations de tous les intervenants des milieux financier ou entrepreneurial, mais également de celles des investisseurs et de la population en général. Les sociétés cotées se doivent, en vertu de certaines règles mises en place et régentées par les autorités des valeurs mobilières provinciales auxquelles elles sont affiliées, de rendre publics leurs états financiers vérifiés. Or, bien que cette information financière soit...

Évaluer la performance quotidienne des fonds obligataires américains lors de la période 1995-2002, en tenant compte de les variations de l'exposition aux risques.