Le prix efficient est latent, il est contaminé par les frictions microstructurelles ou bruit. On explore la mesure et la prévision de la volatilité fondamentale en utilisant les données à haute fréquence. Dans le premier papier, en maintenant le cadre standard du modèle additif du bruit et le prix efficient, on montre qu’en utilisant le volume de transaction, les volumes d’achat et de vente, l’indicateur de la direction de transaction et la différence entre prix d’achat et prix de vente pour...

Cette thèse se concentre sur quelques applications des méthodes de filtrage en finance. Elle est divisée en quatre essais. Dans le premier essai, les primes de swaps de défaillance sont étudiées avant, pendant et après la crise financière à l’aide d’un modèle de risque de crédit flexible. Il comprend un régime statistique propre à chaque firme qui capte les changements dans la volatilité du ratio d’endettement. La relation négative entre les taux de recouvrement et les probabilités de défaut est...

La fraude est un sujet d'actualité, non seulement au cœur des préoccupations de tous les intervenants des milieux financier ou entrepreneurial, mais également de celles des investisseurs et de la population en général. Les sociétés cotées se doivent, en vertu de certaines règles mises en place et régentées par les autorités des valeurs mobilières provinciales auxquelles elles sont affiliées, de rendre publics leurs états financiers vérifiés. Or, bien que cette information financière soit...

Ce mémoire traite des diverses agences de notation et de l'importance qu'elles accordent aux fluctuations du nationalisme dans l'émission des cotes de crédit du Québec de 1970 à 2012. Plus spécifiquement, il a pour objectif de traiter de la situation des finances publiques du Québec, de démystifier le rôle de la notation financière et de déterminer si le nationalisme québécois est une variable spécifique prépondérante dans le processus d'évaluation des agences de notation. L'analyse statistique...