Répertoire

Mémoires et thèses

Bienvenue sur notre répertoire électronique de publications !

Chaque année, l’Institut de recherche en économie contemporaine récompense les auteurs des meilleurs travaux, mémoires et thèses, dans le domaine de l'économie qui sont inscrits au répertoire.

Ce répertoire contient tous les travaux soumis aux Prix de l’IRÉC depuis ses débuts en l’an 2000. Et chaque année, ce répertoire s’enrichit de la vitalité de la recherche qui s’effectue dans les universités québécoises et devient ainsi lui-même un instrument de plus en plus puissant au service de la recherche.

Nous sommes fiers d’enrichir le champ scientifique de tous les matériaux qui nourrissent la réflexion et les progrès de la connaissance.

Mémoire (2011)

Performance de Tarification et de Couverture de Dérivés sur Taux d’intérêt en Présence du Smile

Cette recherche évalue la performance de différents modèles a taux d'intérêt stochastique dans la tarication et la couverture de dérivés sur taux d'intérêt.Cette recherche se distingue par la rigueur mméthodologique qu'elle utilise. Lire la suite
Thèse de doctorat (2015)

High-Frequency Liquidity, Risk Management and Trading Strategy

Cette Thèse propose trois articles à propos de la Microstructure du marché. Dans cet objectif, nous avons trois articles différents et complémentaires. Le premier chapitre développe la mesure du risque de haute-fréquence: la Valeur à Risque Intra-journalière (LIVaR) avec liquidité-ajustée. Notre objectif est de considérer, de façon explicite la dimension de la liquidité endogène, associée avec la grandeur des ordres. En reconstruisant le carnet d’ordre de Deutsche Börse, les changements de rendements sans friction et les changements de rendements actuels sont modélisés conjointement. Ce modèle aide à identifier les mouvements des rendements actuel et sans friction; et aussi pour quantifier le risque relié à la prime de liquidité, qui... Lire la suite
Mémoire (2011)

Analyse empirique des marges de crédit et de la probabilité de défaut des particuliers

Des recherches récentes suggèrent qu’il existe une relation positive entre l’exposition lors du défaut, telle que mesurée par le montant utilisé sur une ligne de crédit, et la probabilité de défaut d’un individu (Agarwal et al., 2006; Jiménez et al., 2009b; Norden et Weber, 2010). Les lignes de crédit accordées aux consommateurs ont eu une croissance fulgurante depuis le milieu des années 1990, mais il existe toujours peu d’articles portant sur leur utilisation et le risque de défaut y étant associé. Entre autres, on connaît très peu la relation entre l'utilisation d’une ligne de crédit et la probabilité qu’un individu soit en défaut de paiement sur ses autres obligations financières. En modélisant l’utilisation d’une ligne de crédit de... Lire la suite
Thèse de doctorat (2012)

Mesure et prévision de la volatilité pour les actifs liquides

Le prix efficient est latent, il est contaminé par les frictions microstructurelles ou bruit. On explore la mesure et la prévision de la volatilité fondamentale en utilisant les données à haute fréquence. Dans le premier papier, en maintenant le cadre standard du modèle additif du bruit et le prix efficient, on montre qu’en utilisant le volume de transaction, les volumes d’achat et de vente, l’indicateur de la direction de transaction et la différence entre prix d’achat et prix de vente pour absorber le bruit, on améliore la précision des estimateurs de volatilité. Si le bruit n’est que partiellement absorbé, le bruit résiduel est plus proche d’un bruit blanc que le bruit original, ce qui diminue la misspécification des caractéristiques du... Lire la suite
Mémoire (2013)

DÉVELOPPEMENT FINANCIER ET CROISSANCE ÉCONOMIQUE : LA STRUCTURE FINANCIÈRE JOUE T-ELLE UN RÖLE?

Ce mémoire est une contribution dans l’analyse de la relation entre développement financier et croissance, plus spécifiquement du lien entre structure financière et croissance économique. Lire la suite
Thèse de doctorat (2013)

Le rôle du système légal dans la détermination de la qualité de l’information financière suite à l’adoption des IFRS : Une étude internationale

L’objectif de cette thèse est de tirer profit de l’adoption massive des IFRS dans le monde pour faire ressortir l’effet de la normalisation comptable par rapport à celui des autres composantes du système légal et institutionnel d’un pays, sur la qualité de l’information financière des entreprises (QIF). L’ampleur et la nature exogène de l’adoption des IFRS par un nombre important de pays nous offre une occasion unique de surmonter le problème d’endogénéité, dont souffre ce champ de recherche. Dans ce contexte, nous investiguons, en premier lieu, si les relations régulièrement observées dans les études antérieures entre les systèmes légal, politico-économique et informationnel et la fiabilité de l’information financière produite par les... Lire la suite
Mémoire (2014)

Dette publique, notation financière et nationalisme: le cas de la province de Québec de 1970 à 2012

Ce mémoire traite des diverses agences de notation et de l'importance qu'elles accordent aux fluctuations du nationalisme dans l'émission des cotes de crédit du Québec de 1970 à 2012. Plus spécifiquement, il a pour objectif de traiter de la situation des finances publiques du Québec, de démystifier le rôle de la notation financière et de déterminer si le nationalisme québécois est une variable spécifique prépondérante dans le processus d'évaluation des agences de notation. L'analyse statistique occupe une portion importante de la démonstration. Ce faisant, il est possible d'établir des modèles, voire des préférences méthodologiques, pour chacune des agences de notation à l'étude dans ce document. Les résultats de cette recherche démontrent... Lire la suite
Mémoire (2013)

LES EFFETS DU DÉVELOPPEMENT FINANCIER SUR LA CONVERGENCE : UNE APPROCHE DE PANEL

Nous analysons dans ce mémoire les effets du développement financier sur la convergence. Nous nous inspirons de l'article de Aghion, Howitt et Mayer-Foulkes (2005) qui trouvent sur un échantillon de 71 pays sur la période 1960-1995 un effet direct nul du développement financier sur la convergence et un effet positif sur la convergence de l'interaction entre développement financier et l'écart du PIB par tête au leader. À leur suite, nous reprenons la même analyse sur un échantillon différent de 102 pays sur la période 1960-2008 et nous aboutissons aux mêmes conclusions que ces auteurs. L'objectif principal de ce mémoire a été de prendre en compte l'hétérogénéité entre les pays de l'échantillon et le problème de causalité inverse entre... Lire la suite
Mémoire (2018)

Dynamics of the Implied Volatility Term Structure: An Empirical Investigation

L'objectif de la recherche est de réaliser un examen détaillé de la forme et de la dynamique de la surface de volatilité implicite pour des options sur indices boursiers aux États-Unis. Cet article examine les dynamiques de la structure à terme de volatilité implicite. Plus précisément, des indicateurs économiques et financiers sont employés pour étudier la pente de la structure à terme à travers les cycles. Nous utilisons des options quotidiennes sur le S&P 500, entre janvier 1996 et avril 2016. Les résultats empiriques démontrent la cyclicité de la structure à terme de volatilité implicite. La pente de la structure à terme est généralement négative lors de ralentissements de l’activité économique ou en périodes d’instabilité... Lire la suite
Mémoire (2018)

Are Affine Volatility Restrictions Still Costly when the Pricing Kernel is Quadratic?

Inspiré par Christoffersen, Heston, et Jacobs (2013), je compare l’utilisation d’un noyau de prix exponentiellement quadratique avec le noyau de prix exponentiellement linéaire de Rubinstein (1976) pour la tarification d’options. Je l’utilise avec un modèle GARCH(1,1) affine, tel que dans CHJ (2013), et avec un modèle non-affine pour lequel je développe une mesure risque-neutre. Je produis ainsi deux axes de comparaison : affine versus non-affine, et noyau de prix exponentiellement linéaire versus quadratique. Je trouve que l’utilisation du noyau quadratique améliore les résultats pour les deux familles de modèles. J’obtiens de meilleurs résultats pour les modèles non-affine, avec et sans le noyau de prix quadratique et je ne trouve pas de... Lire la suite
Mémoire (2014)

Les politiques d'austérité et la dette publique

Dans un contexte ou la dette publique mondiale atteint des sommets historiques et la croissance économique en plein ralentissement, les politiques d’austérité recommandées par certains organismes financiers internationaux pour assainir les finances publiques auraient-elles une réelle incidence sur le niveau d’endettement public? Quel est l’impact de ces politiques sur la dette publique? Ce papier revoit quelques méthodes classiques de gestion de l'endettement public ainsi que l'incidence des politiques d'austérité sur la dette publique. Lire la suite
Mémoire (2018)

Lien entre la durée de la relation auditeur-client et la qualité de l'audit

La fraude est un sujet d'actualité, non seulement au cœur des préoccupations de tous les intervenants des milieux financier ou entrepreneurial, mais également de celles des investisseurs et de la population en général. Les sociétés cotées se doivent, en vertu de certaines règles mises en place et régentées par les autorités des valeurs mobilières provinciales auxquelles elles sont affiliées, de rendre publics leurs états financiers vérifiés. Or, bien que cette information financière soit auditée, peut-on réellement s'y fier, compte tenu du fait que l'entreprise paie son auditeur, et que ce dernier perd ainsi de son indépendance en apparence. L’objectif recherché dans cette étude est d’examiner s’il existe un lien entre la durée de la... Lire la suite
Mémoire (2015)

Le Traité de Lisbonne et l’investissement : l’évolution d’un nouveau standard européen

Depuis la signature du premier traité bilatéral d’investissement en 1959, le paysage institutionnel et juridique relatif au droit international des investissements s’est considérablement transformé. À l’époque, l’Allemagne et le Pakistan rompaient avec la pratique des traités d’amitié, de commerce et de navigation (souvent appelés FCN selon l’acronyme anglais) puisque les investissements n’étaient plus considérés comme un élément parmi tant d’autres au sein d’un accord économique général, mais bien comme un objet du droit international à part entière (Newcombe 2013 : 16; Schill 2009 : 29). Loin d’être complètement inopiné, ce traité poursuivait l’évolution des précédentes années où la question des investissements ne cessait de prendre une... Lire la suite
Thèse de doctorat (2016)

Four Essays on Applications of Filtering Methods in Finance

Cette thèse se concentre sur quelques applications des méthodes de filtrage en finance. Elle est divisée en quatre essais. Dans le premier essai, les primes de swaps de défaillance sont étudiées avant, pendant et après la crise financière à l’aide d’un modèle de risque de crédit flexible. Il comprend un régime statistique propre à chaque firme qui capte les changements dans la volatilité du ratio d’endettement. La relation négative entre les taux de recouvrement et les probabilités de défaut est modélisée à l’aide d’un recouvrement endogène qui dépend de la santé financière de la firme. Une méthode de filtrage est adaptée pour le présent problème d’estimation: nous généralisons l’algorithme de détection-estimation de Tugnait (1982) afin de tenir en... Lire la suite

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