Inspiré par Christoffersen, Heston, et Jacobs (2013), je compare l’utilisation d’un noyau de prix exponentiellement quadratique avec le noyau de prix exponentiellement linéaire de Rubinstein (1976) pour la tarification d’options. Je l’utilise avec un modèle GARCH(1,1) affine, tel que dans CHJ (2013), et avec un modèle non-affine pour lequel je développe une mesure risque-neutre. Je produis ainsi deux axes de comparaison : affine versus non-affine, et noyau de prix exponentiellement linéaire versus quadratique. Je trouve que l’utilisation du noyau quadratique améliore les résultats pour les deux familles de modèles. J’obtiens de meilleurs résultats pour les modèles non-affine, avec et sans le noyau de prix quadratique et je ne trouve pas de diminution dans l’écart de performance entre le modèle affine et le non-affine. J’en conclus que l’utilisation du noyau de prix quadratique ne réduit pas significativement les coûts associés aux contraintes affines.
Are Affine Volatility Restrictions Still Costly when the Pricing Kernel is Quadratic?
Lire aussi
Mémoire (2018)
ESSAIS SUR LES CONTRATS DYNAMIQUES AUTO-EXÉCUTOIRES
Cette thèse propose une lecture des phénomènes économiques se basant sur l’idée d’une confiance limitée entre les agents. J’illustre comment cette idée peut faire l’objet d’un cadre théorique permettant une analyse originale des politiques économiques et des cycles d’affaire. Le but de la thèse est d’étudier les implications du relâchement de l’hypothèse classique de l’agent représentatif. Je pars d’une forme institutionnelle, où, au contraire, les agents économiques diffèrent les uns des...
Mémoire (2018)
PAUVRETÉ CHEZ LES AINÉS : LE RÔLE DES RÉGIMES PUBLICS
L’objectif de ce mémoire est de mesurer l’impact des dépenses publiques engagées pour les retraites sur la prévalence de la pauvreté chez les personnes âgées. Plus spécifiquement, nous estimons l’élasticité du taux de pauvreté parmi les individus âgés de plus de 65 ans par rapport aux dépenses publiques par habitant consacrées aux régimes de retraite. Trois résultats d’intérêt émanent de ce mémoire. Premièrement, nous montrons l’existence d’une relation non linéaire dans l’élasticité du taux de...
Mémoire (2018)
The Emergence of Global Agri-Food Corporations in Southeast Asia Capitalism: A Comparative (...)
Cet essai de maîtrise explore les différentes stratégies utilisées par les conglomérats agro-alimentaires en Asie du Sud-Est pour se développer dans la région et au niveau mondial. Ce sujet est particulièrement pertinent étant donné l’importance des industries agro-alimentaires comme acteurs ayant un impact sur l’environnement, mais aussi dû à l’importante montée économique de l’Asie du Sud-Est.
L’étude de cas de deux importantes corporations agro-alimentaires, une en Thaïlande et l’autre aux...
- Blondin, Michel
- Commerce international, Théorie économique
- École des Hautes Études Commerciales de Montréal
Ce mémoire est une analyse détaillée, quantitative et comparative du Nouvel Accord de Bâle sur les fonds propres. À cette fin, nous décrirons exhaustivement le modèle mathématique du Nouvel Accord de Bâle, appelé modèle réglementaire, et nous présenterons des modèles de gestion de risque de crédit antérieurs à cet Accord, basés sur la Valeur à Risque (VaR), en insistant sur le modèle d’une banque canadienne, appelé modèle économique, qui nous servira d’ailleurs d’indice de référence (benchmark)...
Voir le document
- Aoun Patrick Memoire
1,012 Mo
Informations
- Auteur.e(s)
- Aoun, Patrick
- Année de production
- 2018
- Université(s)
- École des Hautes Études Commerciales de Montréal
- Catégorie(s)/Sujet(s)
- Marchés, Théorie économique, Finance
- Nature du document
- Mémoire