Dans ce mémoire, on propose d'une part une méthode de résolution pour le problème du minimax dynamique stochastique et on présente d'autre part l'application de cet algorithme à un problème d'optimisation de portefeuille. Dans un contexte d'appariement entre l'actif et le passif sur un horizon fuyant, on introduit un modèle pour la solution du problème de répartition de l'actif d'un portefeuille d'investissements. Une analyse de sensibilité sur une instance de ce problème dynamique stochastique dans un tel contexte démontre que la décision d'investissement est très sensible aux évaluations des probabilités qui entrent dans le calcul de l'espérance mathématique de l'objectif. L'approche du minimax dynamique stochastique est proposée pour pallier aux imperfections du modèle précédent lorsque le décideur n'a pas une connaissance parfaite de la distribution des probabilités des états futurs. Le minimax s'apparente à un jeu contre la nature et sa solution fournit une stratégie de placement garantissant une espérance de gain maximale par rapport à la pire des distributions de probabilités. Ce mémoire présente donc à la fois un modèle de décision et une méthode de calcul permettant de déterminer une stratégie lorsque le décideur a une connaissance imparfaite des distributions de probabilité des états futurs de la nature.
Un algorithme de minimax dynamique stochastique pour la solution d'un problème d'optimisation de portefeuille
Lire aussi
Mémoire (2000)
Vision des dirigeants et internationalisation des PME marocaines et canadiennes du secteur agroalimentaire
- Allali, Brahim
- Organisation entrepreneuriale, Commerce international, Théorie économique, Agroéconomie
- École des Hautes Études Commerciales de Montréal
Devant l’incapacité des théories développées dans le contexte de grandes entreprises à expliquer l’internationalisation des PME, la recherche s’est orientée ces dernières années vers l’étude de ladite internationalisation en relation avec le profil des dirigeants. On assiste ainsi à l’émergence d’un nouveau champ de recherche : l’entrepreneuriat international (Wright, 1999), qui constitue le point d’intersection de l’entrepreneuriat, de la gestion des PME et de la gestion internationale. Le...
Mémoire (2000)
Risque, Réputation et Signalisation par le Dividende
Notre but était d'élargir les applications de la théorie du signal en montrant comment le risque et la réputation des firmes sont signalés au marché via les annonces de dividendes. Nous avions deux grands objectifs : 1- sur le plan théorique, analyser les effets du risque et de la réputation sur l'équilibre de signalisation et 2- sur le plan empirique, de vérifier si la réaction du marché à l'annonce d'une augmentation inattendue du dividende est conditionnée par des facteurs de risque et de...
Le but de ce travail est de faire un classement précis de bien-être pour un ensemble de pays européens, et pour des personnes âgées qui ont 50 ans et plus. L’intérêt de faire un classement de pays en bien-être est d’aider à l’élaboration des politiques publique, en prenant chaque pays dans son contexte institutionnel. Nous appliquons la méthode de dominance stochastique d’ordre 1 pour comparer des distributions bidimensionnelles. Nous supposons que le bien-être est généré par la santé, le...
Voir le document
- Eric Springuel
311,315 Ko
Informations
- Auteur.e(s)
- SPRINGUEL, Éric
- Année de production
- 2000
- Université(s)
- École des Hautes Études Commerciales de Montréal
- Catégorie(s)/Sujet(s)
- Marchés, Théorie économique
- Nature du document
- Mémoire