Dans ce mémoire, on propose d'une part une méthode de résolution pour le problème du minimax dynamique stochastique et on présente d'autre part l'application de cet algorithme à un problème d'optimisation de portefeuille. Dans un contexte d'appariement entre l'actif et le passif sur un horizon fuyant, on introduit un modèle pour la solution du problème de répartition de l'actif d'un portefeuille d'investissements. Une analyse de sensibilité sur une instance de ce problème dynamique stochastique dans un tel contexte démontre que la décision d'investissement est très sensible aux évaluations des probabilités qui entrent dans le calcul de l'espérance mathématique de l'objectif. L'approche du minimax dynamique stochastique est proposée pour pallier aux imperfections du modèle précédent lorsque le décideur n'a pas une connaissance parfaite de la distribution des probabilités des états futurs. Le minimax s'apparente à un jeu contre la nature et sa solution fournit une stratégie de placement garantissant une espérance de gain maximale par rapport à la pire des distributions de probabilités. Ce mémoire présente donc à la fois un modèle de décision et une méthode de calcul permettant de déterminer une stratégie lorsque le décideur a une connaissance imparfaite des distributions de probabilité des états futurs de la nature.
Un algorithme de minimax dynamique stochastique pour la solution d'un problème d'optimisation de portefeuille
Lire aussi
Mémoire (2000)
La propagation des récessions au Canada
Cette étude propose d'établir un historique des cycles économiques au Canada et de comparer les cycles estimés. Des cycles sont estimés sur des données d'emplois provinciales et sectorielles par des modèles à changements de régime markoviens (Markov-switching models). Ils sont comparés à l'aide de mesures basées sur les corrélations des séries de probabilités de récession estimées par ces modèles. Une certaine dispersion des cycles économiques semble exister au Canada, surtout entre l'est et...
Mémoire (2000)
Les marchés du carbone, une fausse bonne idée?
Ce mémoire est l’occasion de définir voire de redéfinir les termes du débat concernant les marchés du carbone et leur mise en œuvre dans le cadre de la lutte contre le réchauffement climatique. Certes la crise écologique que nous connaissons aujourd’hui nécessite certainement la mise en place de dispositifs économiques, mais il ne faut pas que ces derniers nous éloignent de ce que sont les valeurs fondamentales de nos sociétés. À ce titre, nous identifions ici la durabilité, l’équité et la...
Mémoire (2000)
Les trois mondes des régimes fiscaux : l’économie politique du financement de l’État-providence
Ce mémoire cherche à comprendre un paradoxe : les États-providence les plus généreux, façonnés par des partis sociaux-démocrates, sont financés par des taxes beaucoup plus régressives que les États-providence les moins généreux où les partis de droite, plus souvent au pouvoir, mettent en place une taxation plus progressive. Pour comprendre ce paradoxe, ce mémoire débute en analysant les pressions induites par la mondialisation des capitaux sur la taxation. Ensuite, le mémoire explore les causes...
Mémoire (2000)
ÉTAT, ÉCONOMIE ET POPULATION : DE MALTHUS À KEYNES ET MYRDAL
L’accroissement de plus en plus rapide de la population mondiale pousse un grand nombre de chercheurs à s’interroger sur les limites de la croissance. Dans le même ordre d’idée, cette recherche vise à comprendre la dynamique entourant l’économie et la démographie. Une analyse exhaustive des différents écrits d’économistes permet d’approfondir la connaissance sur ce sujet précis de même qu’à répondre à une question en particulier : Quelles politiques doivent être mises en place pour améliorer...
Voir le document
- Eric Springuel
311,315 Ko
Informations
- Auteur.e(s)
- SPRINGUEL, Éric
- Année de production
- 2000
- Université(s)
- École des Hautes Études Commerciales de Montréal
- Catégorie(s)/Sujet(s)
- Marchés, Théorie économique
- Nature du document
- Mémoire