Les trois essais de la thèse s'inscrivent dans le cadre de la théorie des options réelles. Le contexte général est celui de prises de décisions irréversibles dans un environnement incertain en présence d'options réelles multiples. L'étude s'intéresse particulièrement à des situations où les décisions d'investissement peuvent mener à la constitution de portefeuilles d'actifs et/ou d'options faisant ainsi ressortir l'opportunité d'une diversification. Comme on peut choisir la diversification d'un portefeuille, on peut décider de s'en départir et un exemple intéressant est le désinvestissement dans les ressources naturelles menant à la perte de la biodiversité. Le premier essai analyse la décision de réaliser un investissement unique, lorsqu'une firme a le choix entre deux technologies de production dont les caractéristiques en terme de risque sont asymétriques. Dans le deuxième essai, nous donnons à la firme l'opportunité de faire plus qu'un investissement et donc nous lui conférons une option de spécialisation et une option de diversification technologique. L'évaluation d'un même projet (technologie) dépend de la composition courante du portefeuille de la firme en termes d'actifs réels et d'options et la structure technologique finale est généralement déterminée par l'histoire des réalisations de la valeur de l'actif sous-jacent à la décision d'investissement. Dans le dernier essai nous construisons un modèle où la biodiversité est évaluée à travers l'option de substitution entre ressources dans l'usage. Cette substituabilité, souvent considérée jusqu'ici comme justifiant l'abandon des espèces, constitue au contraire une source de valeur pour la diversité et une motivation pour sa conservation.
Portefeuilles Technologiques, Portefeuilles Naturels et Options réelles
Lire aussi
Thèse de doctorat (2002)
Essays on the Influence of Online Relevant Others on Consumers' Online Product Choices
Avec l’avènement d’Internet, et surtout du World Wide Web, les consommateurs et les entreprises ont à leur portée de nouveaux outils de communication. Cette recherche s’est intéressée à une utilisation spécifique de ces outils de communication : les recommandations de produits en ligne. Ainsi, l’objectif principal de cette recherche était de vérifier si les consommateurs utilisent les recommandations en ligne de produits et si ces dernières influencent leurs décisions. Cette thèse est composée...
Thèse de doctorat (2002)
Towards Sustainable Offshore Outsourcing: An Empirical Study on Canadian Manufacturing Small and Medium Size Firms
Longtemps réalisée par les multinationales, la sous-traitance internationale (STI) devient également une réalité des petites et moyennes entreprises (PME) manufacturières. L’avancé technologique et l’ouverture des frontières permettent la répartition de la chaine de valeurs à travers le monde, en créant des cercles vertueux de meilleures performances. La STI est menée dans ce cadre de la manufacture virtuelle et permet aux PMEs d’avoir accès aux ressources, compétences et habilités mises à...
Thèse de doctorat (2002)
Les déterminants du cycle et de la tendance des ventes au détail au Canada: analyse de cointégration et modèle à correction d'erreurs
Le but de cette recherche est d’étudier le cycle et la tendance des ventes au détail canadiennes entre 1965 et 1996. Contrairement au cas de la variable consommation agrégée, la littérature existante et les pratiques actuelles se sont très peu intéressées à l’approche de modélisation des ventes au détail dans une perspective de long terme. Nous nous sommes par conséquent servi de la littérature macroéconomique sur la consommation afin de cerner les déterminants potentiels des ventes au détail....
Thèse de doctorat (2002)
Un algorithme de minimax dynamique stochastique pour la solution d'un problème d'optimisation de portefeuille
Dans ce mémoire, on propose d'une part une méthode de résolution pour le problème du minimax dynamique stochastique et on présente d'autre part l'application de cet algorithme à un problème d'optimisation de portefeuille. Dans un contexte d'appariement entre l'actif et le passif sur un horizon fuyant, on introduit un modèle pour la solution du problème de répartition de l'actif d'un portefeuille d'investissements. Une analyse de sensibilité sur une instance de ce problème dynamique stochastique...
Voir le document
- Ilhem Kassar
3,191 Mo
Informations
- Auteur.e(s)
- Kassar, Ilhem
- Année de production
- 2002
- Université(s)
- Université du Québec à Montréal
- Catégorie(s)/Sujet(s)
- Marchés, Consommation
- Nature du document
- Thèse de doctorat